報(bào)告要點(diǎn)本周我們調(diào)研了無錫物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基地,與無錫信息化與無線管理局領(lǐng)導(dǎo)、濱湖區(qū)信息產(chǎn)業(yè)局領(lǐng)導(dǎo)、南長區(qū)信息產(chǎn)業(yè)局領(lǐng)導(dǎo)、無錫物聯(lián)網(wǎng)研究院副院長、泛聯(lián)物聯(lián)網(wǎng)公司董事長及相關(guān)技術(shù)專家進(jìn)行了深入交流。

　　第一,無錫將成為全國物聯(lián)網(wǎng)示范城市

　　無錫由于在傳感器領(lǐng)域具有先天和后天的優(yōu)勢(shì),先天優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)為中科院無錫物聯(lián)網(wǎng)研究院、三大運(yùn)營商的物聯(lián)網(wǎng)研究院、眾多微納傳感器公司在這里生根發(fā)芽,后天優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)為無錫市政府在物聯(lián)網(wǎng)人才引進(jìn)、資金、稅收、土地等方面對(duì)相關(guān)企業(yè)的大力支持。目前無錫已經(jīng)擁有物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司(包括傳感器、物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案商等)上百家,國家已有意將無錫打造為全國物聯(lián)網(wǎng)的示范城市,無錫物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在未來幾年有望成為其支柱產(chǎn)業(yè)。

　　第二,重申物聯(lián)網(wǎng)定義

　　由于市場(chǎng)對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)的框架和工作原理說法各異,我們有必要對(duì)其進(jìn)一步說明,在與領(lǐng)導(dǎo)和專家的交流中,我們總結(jié)出物聯(lián)網(wǎng)所有的應(yīng)用均基于下圖1 框架,物聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)框架從下至上分為四個(gè)層面:用于采集信息的感知層(即傳感器),用于傳輸信息的傳輸層(即傳輸網(wǎng)絡(luò)),用于支持信息處理的支撐層(即信息處理過程中的相關(guān)技術(shù))以及用于信息處理的應(yīng)用層(即軟件平臺(tái))。

　　從物聯(lián)網(wǎng)的框架圖中,我們概括出物聯(lián)網(wǎng)的工作原理為:成千上萬的傳感器(如壓力傳感器、聲音傳感器、氣流傳感器等)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)自動(dòng)采集模擬信息,然后轉(zhuǎn)換為數(shù)字信息通過無線、有線等傳輸網(wǎng)絡(luò)將信息傳送給后臺(tái)進(jìn)行處理,而在處理過程中將應(yīng)用到云計(jì)算、安全存儲(chǔ)、智能篩選信息等眾多技術(shù)。

　　第三,物聯(lián)網(wǎng)的推廣面臨成本、技術(shù)、政策和用戶壁壘等眾多瓶頸

　　從物聯(lián)網(wǎng)未來的應(yīng)用來看,雖然其行業(yè)應(yīng)用十分廣泛,只要想得到的,從理論上來說都可以用上物聯(lián)網(wǎng)。但物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展仍然存在眾多瓶頸,主要表現(xiàn)為成本、技術(shù)、政策、用戶壁壘等方面:從成本來看,物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用成本高昂主要表現(xiàn)為二點(diǎn):一是底層傳感器,由于應(yīng)用不多尚未形成大批量生產(chǎn)導(dǎo)致成本較高,這將隨著技術(shù)的改進(jìn)和應(yīng)用的逐步推廣而下降。二是物聯(lián)網(wǎng)解決方案商由于實(shí)際應(yīng)用案例不多,系統(tǒng)搭建成本仍然較高,而這也將隨著應(yīng)用的推廣,其改良空間仍然較大?？偠灾?物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用推廣和成本降低是一個(gè)良性循環(huán)。

　　從技術(shù)層面來看,中國的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與歐美、日本相比仍然較為落后,這主要表現(xiàn)為兩點(diǎn):第一,對(duì)于體積小、精度高、適用于環(huán)境惡劣和感知復(fù)雜指標(biāo)的傳感器(如水污染相關(guān)指標(biāo))仍需進(jìn)口。第二,大多數(shù)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案商剛剛起步,其整體解決方案能力不強(qiáng)導(dǎo)致行業(yè)應(yīng)用的推廣受到抑制。同時(shí),中國物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用大規(guī)模推廣受到標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一(傳感器標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)系統(tǒng)框架標(biāo)準(zhǔn)等)的限制。

　　從政策層面看,作為一個(gè)新興的行業(yè),物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用需政府出具具體的政策支持,而目前中國關(guān)于物聯(lián)網(wǎng)的具體政策支持尚未出臺(tái),從這次聯(lián)合調(diào)研了解到的情況看,發(fā)改委對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)的政策(主要針對(duì)稅收、資金、人才等宏觀政策)預(yù)計(jì)9 月份出臺(tái),而工信部關(guān)于物聯(lián)網(wǎng)的政策(主要指行業(yè)微觀政策)預(yù)計(jì)在發(fā)改委政策之前出臺(tái),這或?qū)?duì)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展起到進(jìn)一步的推動(dòng)作用從用戶層面看,作為一項(xiàng)新技術(shù),物聯(lián)網(wǎng)的推廣受到用戶的質(zhì)疑,即用戶對(duì)于上不上物聯(lián)網(wǎng)并沒有一個(gè)完整的概念,正類似于10 年前用戶對(duì)于上不上ERP 并不關(guān)心一樣(10 年后的今天用戶的感知?jiǎng)t完全不同),隨著物聯(lián)網(wǎng)給企業(yè)帶來的效益逐步被認(rèn)識(shí),其在企業(yè)的推廣也就水到渠成,當(dāng)然這需要較長的時(shí)間過程。

　　總結(jié)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展壁壘,中國物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用前期將會(huì)采取以政府主導(dǎo),在對(duì)成本不太敏感和技術(shù)方案比較成熟的行業(yè)推廣,然后以行業(yè)案例為示范效應(yīng)全面推廣,而從目前情況來看,環(huán)保、安防、智能交通、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療推廣的可能性最大,而企業(yè)和個(gè)人的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及仍然需要較長時(shí)間。

　　第四,傳感器廠商和系統(tǒng)解決方案商受益最為明顯

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看,在物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用中,兩類廠商受益最為明顯:一類是底層的傳感器廠商,而另一類是物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案商,傳感器廠商受益主要因?yàn)樾袠I(yè)應(yīng)用的推廣對(duì)傳感器的需求量巨大。系統(tǒng)解決方案商受益則是基于行業(yè)的應(yīng)用存在較高的壁壘。至于傳統(tǒng)的系統(tǒng)集成商和純軟件廠商受益并不明顯,單純的系統(tǒng)集成商對(duì)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案的設(shè)計(jì)無能為力,其只能賺取毛利率較低的搭建傳輸網(wǎng)絡(luò)的利潤,而純軟件廠商價(jià)值由于在物聯(lián)網(wǎng)中整體框架中無法得到體現(xiàn),其賺取的利潤也將受到限制。當(dāng)然,運(yùn)營商也有可能受益較大,但其職能由通道廠商延伸為內(nèi)容服務(wù)商的商業(yè)模式并不明朗,不確定性仍然較大。

　　第五,A 股投資標(biāo)的很難尋覓

　　從 A 股投資標(biāo)的來看,與物聯(lián)網(wǎng)沾邊的公司較多,如系統(tǒng)集成商、軟件廠商,運(yùn)營商、通訊設(shè)備商、RFID 廠商、二維碼廠商等。但我們認(rèn)為受益明顯的公司為傳感器廠商和物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案商。而A 股此類公司并不多見,只有遠(yuǎn)望谷、新大陸、銀江股份、同方股份與之較為接近,但其應(yīng)用的推廣均受到地域或者行業(yè)復(fù)制的限制,很難成為偉大的物聯(lián)網(wǎng)公司。實(shí)際上,國內(nèi)眾多物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)成立時(shí)間較短,目前作為PE 或者風(fēng)投可能更為合適。長江證券股份有限公司