“手機(jī)是基本盤，IOT是想象空間”，很多人用這句話來描述小米的現(xiàn)在與未來。

2021年“雷布斯”公開親自掛帥小米造車，引得互聯(lián)網(wǎng)與汽車圈為之一震，圈內(nèi)震驚之余發(fā)現(xiàn)，小米AIOT這條鋪墊了8年的戰(zhàn)略線，在個人物聯(lián)網(wǎng)、家庭聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)四大IOT版圖的商業(yè)布局逐漸清晰起來。

2010年成立的小米，在首個10年里成為全球第三大手機(jī)出貨商，每年全球銷量高達(dá)1.5億臺，國內(nèi)手機(jī)市場份額也始終保持在TOP5，這份耀眼成績單背后一項(xiàng)不容忽視的數(shù)據(jù)是，小米的IOT終端已經(jīng)突破了4億臺，該板塊業(yè)務(wù)為小米貢獻(xiàn)了28%的營收。

2022年前2個月里，小米持續(xù)瞄準(zhǔn)傳感器、芯片、汽車激光雷達(dá)等AIOT行業(yè)上游，近乎每周都有一家企業(yè)被小米投資入股。一方面坐擁強(qiáng)大的智能終端生產(chǎn)能力，另一方面有穩(wěn)固的市場渠道和活躍的鐵桿粉絲，小米最終還是將目光投向了AIOT上游核心傳感器與芯片的研發(fā)。

正如天風(fēng)證券分析所言，小米在從終端公司向物聯(lián)網(wǎng)航空母艦轉(zhuǎn)型，從供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、場景鏈三個場景布局。

棋高一著

智能設(shè)備切入物聯(lián)網(wǎng)藍(lán)海

2010年前后，年少成名的雷軍憑借金山系實(shí)現(xiàn)“財(cái)富自由”，不甘止步于此的雷軍開始二次創(chuàng)業(yè)，因?yàn)閯?chuàng)始團(tuán)隊(duì)一起喝小米粥的情誼，加上從事移動互聯(lián)網(wǎng)（Mobile Internet）的決心，將公司命名為“小米”。小米集團(tuán)誕生后，憑借極具性價(jià)比的智能手機(jī)迅速搶占了如日中天的智能機(jī)市場。在小米的第一個十年發(fā)展中，智能手機(jī)一直是小米的支柱性業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)了80%以上的收入。

2013年小米內(nèi)部判斷IOT的風(fēng)口即將來臨，開始關(guān)注生活消費(fèi)類智能硬件市場，通過“投資+孵化”的方式尋找創(chuàng)業(yè)型公司，僅2014年當(dāng)年，小米就投資參股了27家生態(tài)鏈公司。生態(tài)鏈公司的想法，從《小米生態(tài)鏈戰(zhàn)地筆記》中的“竹林效應(yīng)（一根竹子的壽命很短，但枯萎后會不斷冒出新的竹筍，終成一片茂密的竹林以抵御風(fēng)險(xiǎn)）”中可見一斑。

時至今日“竹林”已成，一些兄弟公司已聲名鵲起，更有甚者已脫胎獨(dú)立上市，耳熟能詳?shù)钠放朴小叭A米”（手環(huán)等可穿戴設(shè)備）、“石頭科技”（清潔機(jī)器人）、“綠米”（智能家居）、“紫米”（手機(jī)配件&日用）“智米”（空氣凈化器&家電）“商米”（智慧零售結(jié)算）“青米”（智能插線板）等。小米創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員孫鵬透露，2021年底小米集團(tuán)自身在IOT行業(yè)投資的生態(tài)鏈企業(yè)已經(jīng)超過300家。

小米部分生態(tài)鏈企業(yè)

憑借著強(qiáng)大的硬件生態(tài)鏈，小米“1+4+X“的AIOT生態(tài)也逐步成型，即”智能手機(jī)+智能電視、AI音箱、筆記本電腦、路由器+海量IOT產(chǎn)品”。“小米全家桶”就此進(jìn)入百萬中國家庭生活中，據(jù)2021年Q3財(cái)報(bào)披露，國內(nèi)同時擁有5件米家IOT產(chǎn)品（不含手機(jī)和電腦）的用戶已有800萬之多。

此外在IOT業(yè)務(wù)產(chǎn)品內(nèi)部結(jié)構(gòu)也逐漸平衡，最新財(cái)報(bào)顯示，此前主要依靠智能電視和平板電腦的收入累計(jì)已經(jīng)降低至IOT業(yè)務(wù)總比的33%，其他IOT產(chǎn)品的銷售比重在上升，如掃地機(jī)器人、智能攝像頭、安防門鎖等。

打通產(chǎn)業(yè)鏈

從手機(jī)芯片到IOT芯片

在2019年的小米年報(bào)中，雷軍提出繼續(xù)堅(jiān)持“5G+AIOT”戰(zhàn)略，并將原先的5年100億預(yù)算追加至500億用于確立在AIOT智能家居行業(yè)的“大哥”地位。而同樣國內(nèi)華為、OPPO等手機(jī)廠商也緊鑼密鼓開發(fā)智能家居IOT，白色家電領(lǐng)域老牌廠商格力、美的等也不遑多讓，加大IOT電器研發(fā)。

在家庭場景下，大多數(shù)智能設(shè)備依靠WIFI、Bluetooth進(jìn)行連接與傳輸，小米依靠智能手機(jī)app、智能音箱兩大終端在智慧家居中奪得一席之地，同時2021年小米發(fā)布的“一指連”方案，將UWB通信技術(shù)帶入手機(jī)芯片中，目前將UWB應(yīng)用于手機(jī)其他廠商的只有蘋果和三星。

2022年以來，小米在芯片和傳感器上的投入動作頻頻，但一開始小米更鐘情的是手機(jī)芯片。

自手機(jī)芯片“扛把子”華為因故受限，釋放出大量空白市場，中高端芯片成了影響產(chǎn)能的阿喀琉斯之踵。小米造芯之路從2014年起步，直到2017年才發(fā)布了一塊Soc芯片澎湃S1，這款試水之作似乎并沒有引起太大波瀾，之后小米加大了對半導(dǎo)體公司的投資力度，正如雷軍所言，“芯片是一個10億美元砸進(jìn)去都聽不到響的行業(yè)”。

2017年12月，小米對外發(fā)布了松果NB-IOT芯片，并在IOT開發(fā)平臺上推出Wi-Fi、BLE等模組，為生態(tài)鏈企業(yè)和第三方供應(yīng)商開放入駐。同年12月，專門投資半導(dǎo)體公司的長江小米產(chǎn)業(yè)基金會誕生，重點(diǎn)布局MCU傳感器、Wi-Fi芯片和射頻芯片等多個領(lǐng)域，被投企業(yè)涵蓋了藍(lán)牙芯片、WiFi6芯片和Cat.1芯片研發(fā)生產(chǎn)。

2021年小米團(tuán)隊(duì)用75天時間同200多位車企資深從業(yè)者走訪調(diào)研，得出了雷軍再創(chuàng)業(yè)的結(jié)論，小米CFO林世偉評論到:“如果未來我們的產(chǎn)品構(gòu)成依然只有手機(jī)和智能家電，我們就是一個傳統(tǒng)企業(yè)了”“讓汽車從機(jī)械行業(yè)越來越接近電子行業(yè)?！?/p>

衛(wèi)星通信、車聯(lián)網(wǎng)在小米IOT四大板塊業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)性地位。汽車領(lǐng)域早在2014年小米就投資了車載導(dǎo)航服務(wù)企業(yè)凱立德，2015年參投蔚來的A輪融資，17年和19年兩次跟投小鵬，并在2020年參與車聯(lián)網(wǎng)龍頭服務(wù)商博泰的B輪融資。而在通信方面，天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)小米投資了9家優(yōu)秀企業(yè)，涉及通信芯片、天線、模組和小基站等領(lǐng)域。

當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍然處于做大連接的階段，連接數(shù)量將定義物聯(lián)網(wǎng)的未來市場和空間，在此階段，傳感器、芯片、模組、終端等硬件廠商是核心受益者。一方面坐擁以手機(jī)為中心的智能硬件，有著供應(yīng)鏈規(guī)模和協(xié)調(diào)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)降低成本，另一方面在上游芯片和模組領(lǐng)域同步布局。

以低凈利潤、高性價(jià)比戰(zhàn)略起家的小米，儼然已經(jīng)具備了在IOT行業(yè)快速擴(kuò)張的能力，海量的IOT終端，百億的產(chǎn)業(yè)鏈投入，在邁向萬物互聯(lián)的時代中，有人鎩羽而歸，有人上下求索，或許可以期待這顆閃耀的明日之星。

參考資料：

《從小米生態(tài)鏈看物聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)遇》國金證券，羅露

小米科技年度報(bào)告2018-2020