《2024短距物聯(lián)——中國Wi-Fi/藍牙/星閃產(chǎn)業(yè)研究白皮書》已經(jīng)啟動，預計8月底發(fā)布，感謝以下企業(yè)對本白皮書的支持。歡迎更多對報告感興趣的朋友與我們聯(lián)系，聯(lián)系方式見文末。

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6月13日，永輝超市發(fā)布《2024-2026年永輝超市電子價簽采購招標項目公告》。業(yè)務需求為在兩年（2024年9月-2026年8月）合同期內(nèi)，中標單位按時將電子價簽產(chǎn)品配送到永輝超市門店并按要求完成安裝、調(diào)試、交付。

而關(guān)于電子價簽（ESL）終端及軟件系統(tǒng)，雖然國內(nèi)滲透率還處于爬坡階段，但已被大量應用在歐洲、北美、日韓等發(fā)達國家大型連鎖超市。電子價簽的作用，可以從3個方面看待：

1）大規(guī)模實時變價和定位功能極大節(jié)省人工成本，提高商品價格管理和揀貨補貨效率；

2）以電子價簽替代一次性紙質(zhì)標簽，更綠色、環(huán)保；

3）電子價簽更整潔、美觀，有利于提高門店品牌形象。

基于這3點，雖然電子價簽目前多用在線下門店商品變價管理領(lǐng)域，但該產(chǎn)品及模式還可以復制到智慧辦公、智能制造、物流倉儲等場景，市場潛力巨大。

電子價簽產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：芯片平均單價1元/顆

生產(chǎn)電子價簽終端需要的原材料包括顯示模組、芯片、電池等主材，以及電子料、結(jié)構(gòu)料等輔材。

根據(jù)國內(nèi)電子價簽龍頭企業(yè)漢碩科技的招股說明書，整個電子價簽的原材料成本略超過30元/片，其中約三分之二的成本都來自顯示模組，以及顯示模組的關(guān)鍵材料為電子紙膜片，元太科技是全球電子紙膜片的主要供應商。

芯片成本在電子價簽原料成本中的占比并不算大，漢碩科技采購的芯片平均單價約1元/顆。

值得一提的是，此前市場上電子價簽芯片多采用2.4G私有協(xié)議方案，泰凌微的2.4G芯片產(chǎn)品也大量出貨給了漢碩科技。但隨著2023年藍牙5.4標準推出，其新增的帶應答的定期廣播（PAwR）特性使一對多管理更加方便，非常適合電子價簽應用。

為此，泰凌微也第一時間推出支持2.4G私有協(xié)議和低功耗藍牙標準協(xié)議的ESL開發(fā)包，以兼顧私有協(xié)議的高效率和標準協(xié)議的互通性，為客戶提供靈活的選擇方案。由此可見，藍牙5.4標準的出現(xiàn)，使電子價簽芯片方案變得更加豐富了。

圖表：漢碩科技近3年主要采購對象平均單價變動情況

電子價簽出貨規(guī)模：2023年銷量超過3億片

2021-2023年，漢碩科技電子價簽終端收入持續(xù)增長，從2021年的14.27億元增長至2023年的35.18億元，電子價簽在公司主營業(yè)務中的占比也不斷攀升到93% 水平。

增長背后，靠的是電子價簽銷量和平均單價雙雙提高，即平均單價從2021年的39.61元/片增長至2023年的42.16元/片，銷量從2021年的3600萬片增長至2023年的8300萬片。

圖表：漢碩科技近3年電子價簽終端關(guān)鍵經(jīng)營數(shù)據(jù)

另外按照研究機構(gòu)CINNO統(tǒng)計的出貨量數(shù)據(jù)，2023年漢碩科技全球電子價簽市場份額約28%，以8345.33萬片電子價簽終端銷量計算，2023年全球電子價簽終端銷量接近或超過3億。按照1個電子價簽終端配置一顆芯片計算，2023年全球圍繞電子價簽出貨的芯片銷量也接近或超過3億。對包括2.4G芯片在內(nèi)的大多數(shù)芯片產(chǎn)品來說，電子價簽足夠稱得上是關(guān)鍵市場。

并且電子價簽終端銷量仍有較大成長空間。根據(jù)CINNO統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年-2023年全球電子價簽市場規(guī)模從28億元上升至169億元，復合增長率為34.9%；2028年全球電子價簽的市場規(guī)模仍將持續(xù)增長達到349億元，2024年至2028年復合增長率為13.2%。

當然，此刻電子價簽市場規(guī)模的增長速度確實不如早期迅猛，對此可以從2方面看待：

1）從單一客戶采購量分析，部分市場教育程度高、部署動作快的區(qū)域，比如歐洲，電子價簽在大型連鎖商超的上線率已經(jīng)達到相對高的水平，故該區(qū)域大型客戶的采購量將不及前期快速增長的階段。

2）從客戶數(shù)量和客戶類型分析，目前電子價簽終端主要還是用在線下門店商品變價管理，客戶相對集中，功能相對局限，因此未能吸引更廣泛的行業(yè)客戶規(guī)?；少彯a(chǎn)品。

綜上，我們可以認為，電子價簽帶來的降本增效具有確定性，電子價簽本身具有可觀的出貨量和市場規(guī)模。

但同時，市面上的該類產(chǎn)品并非是一類已經(jīng)完全成熟的、沒有升級空間的品類。這也就推動了藍牙技術(shù)聯(lián)盟更新的藍牙5.4標準幾乎就是針對電子價簽（ESL）推出，目的是為電子價簽終端及系統(tǒng)解決頑固的痛點，帶來全新的體驗。

數(shù)億級芯片出貨量，2.4G和藍牙誰能吃下？

如上分析，現(xiàn)階段電子價簽市場集中度較高，主要由中國的漢碩科技、法國的SES、瑞典的Pricer、韓國的SoluM貢獻出貨量，他們的客戶多是大型連鎖商超。

而芯片企業(yè)往往需配合電子價簽品牌客戶開發(fā)產(chǎn)品和功能。目前，漢碩科技列出的公司產(chǎn)品在性能指標上的需求包含六大方面：

1）并發(fā)量越大越好；2）功耗越低越好；3）具備自動跳頻能力；4）價簽商品匹配時間越短越好；5）大規(guī)模更新速度越快越好；6）具備定位功能。

所以我們還看到，云里物里與Nordic也聯(lián)合開發(fā)了電子價簽產(chǎn)品，其中采用的nRF 52833 SoC支持專有、802.15.4和藍牙5.4(包括藍牙5.1測向)，并且對功耗進行了特別設(shè)計，另外也匹配了全自動電源管理系統(tǒng)、原生NFC支持和無線設(shè)備固件更新功能。

最后

電子價簽對藍牙芯片企業(yè)是有機會的，這源于產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)的滲透率仍有增長空間。

并且機會不僅在商場零售場景，未來也可能在智慧辦公、智能制造、物流倉儲等場景，因為推動新的場景規(guī)?；请娮觾r簽終端品牌業(yè)績持續(xù)增長的關(guān)鍵。

而藍牙芯片獲取更大電子價簽市場的關(guān)鍵，依舊集中在成本、性能兩大方面，尤其是與2.4G相比在成本或性能上是否具有競爭力。

查詢資料，其實不少低功耗藍牙芯片原廠都儲備了電子價簽方案，他們也在持續(xù)尋找意愿進行數(shù)字化改造的大客戶，開發(fā)出符合市場需求的產(chǎn)品及功能。

在8月底將發(fā)布的《2024短距物聯(lián)——中國Wi-Fi/藍牙/星閃產(chǎn)業(yè)研究白皮書》中，我們將依據(jù)調(diào)研信息更深入分析藍牙電子價簽市場，敬請期待。此刻《白皮書》的企業(yè)調(diào)研活動正在進行，也持續(xù)歡迎感興趣的伙伴與我們交流合作，聯(lián)系方式見下方海報二維碼。