技術(shù)
導(dǎo)讀:乘勢(shì)而起
根據(jù)藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的《2024年藍(lán)牙市場(chǎng)最新資訊》,2023年全球藍(lán)牙設(shè)備的出貨量為50億臺(tái),預(yù)計(jì)到2028年藍(lán)牙設(shè)備年出貨量將增長(zhǎng)至75億臺(tái),復(fù)合年增長(zhǎng)率為8%。
一項(xiàng)超出預(yù)期的變化是,在“端側(cè)AI+國(guó)產(chǎn)替代”雙輪驅(qū)動(dòng)下,藍(lán)牙芯片領(lǐng)域各頭部企業(yè)在2024年紛紛取得業(yè)績(jī)新高。
恒玄科技:2024年全年?duì)I收和凈利潤(rùn)均為公司成立以來(lái)的歷史新高——2024年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到32.63億元人民幣,同比增長(zhǎng)近50%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4.60億元,同比增長(zhǎng)272%。
炬芯科技:2024年第四季度的毛利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均創(chuàng)單季度新高——第四季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)93%。2024全年,炬芯科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.52億元,同比增長(zhǎng)25%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.06億元,同比增長(zhǎng)63%;扣非后凈利潤(rùn)7757萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)52%。
中科藍(lán)訊:2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.19億元,同比增長(zhǎng)25.72%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.0億元,同比增長(zhǎng)19.38%;扣非后凈利潤(rùn)2.45億元,同比增長(zhǎng)40.65%。
泰凌微:2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.44億元,同比增長(zhǎng)32.71%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9649萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)93.87%;扣非后凈利潤(rùn)9061萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)295.57%。
恒玄科技:2024營(yíng)收和凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高
表:恒玄科技近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價(jià)變化情況(單位:萬(wàn)顆,元/顆)
2021-2023期間,恒玄科技智能藍(lán)牙芯片、普通藍(lán)牙芯片都是應(yīng)用在TWS耳機(jī)、OWS耳機(jī)、頸環(huán)耳機(jī)、頭戴式耳機(jī)等音頻產(chǎn)品上,不過(guò)智能藍(lán)牙芯片相比普通藍(lán)牙芯片工藝制程更先進(jìn)、功耗更低,且支持智能語(yǔ)音交互;“其他”芯片主要包含智能手表/手環(huán)芯片、智能家居芯片和Type-C芯片。
2024年,恒玄科技新一代智能可穿戴芯片除了適配耳機(jī)、手表,也導(dǎo)入到了魅族等智能眼鏡產(chǎn)品中,預(yù)計(jì)在2025年及以后會(huì)逐步上量。在AI眼鏡芯片領(lǐng)域,恒玄科技的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將會(huì)是高通、紫光展銳,這也讓恒玄科技在資本市場(chǎng)受到更大范圍的關(guān)注。
2023年恒玄科技芯片銷量接近2億顆,芯片平均單價(jià)約11元/顆,產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)具有中高端的定位。2024年同樣實(shí)行了品牌客戶戰(zhàn)略,且營(yíng)收和凈利潤(rùn)大漲,預(yù)計(jì)在此兩項(xiàng)數(shù)據(jù)上有更好表現(xiàn)。2025年,恒玄科技計(jì)劃在現(xiàn)有路線基礎(chǔ)上,抓住端側(cè)AI的新機(jī)遇,深入發(fā)展智能可穿戴(包括耳機(jī)/手表)和智能家居市場(chǎng)。
炬芯科技:2024第四季度毛利潤(rùn)和凈利潤(rùn)創(chuàng)單季度最高
表:炬芯科技近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價(jià)變化情況(單位:萬(wàn)顆,元/顆)
2021-2023期間,炬芯科技藍(lán)牙音頻芯片主要應(yīng)用于藍(lán)牙音箱、藍(lán)牙耳機(jī)、智能手表/手環(huán)、無(wú)線家庭影院音響系統(tǒng)、無(wú)線麥克風(fēng)、無(wú)線電競(jìng)耳機(jī)等場(chǎng)景;便攜式音視頻芯片主要應(yīng)用于高品質(zhì)音樂(lè)播放器、錄音筆、高品質(zhì)視頻播放器、廣告機(jī)、數(shù)碼相框、視頻故事機(jī)等;端側(cè)AI處理器芯片系列主要應(yīng)用于智能辦公類產(chǎn)品(如會(huì)議音箱)、智能家居和家電語(yǔ)音交互模組、智能錄音筆、藍(lán)牙語(yǔ)音遙控器、語(yǔ)音鼠標(biāo)、語(yǔ)音鍵盤(pán)、翻譯棒及其他數(shù)據(jù)傳輸類產(chǎn)品。
2024年,在持續(xù)擴(kuò)大AIoT應(yīng)用市場(chǎng)時(shí),炬芯科技端側(cè)AI處理器芯片銷售收入實(shí)現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng);低延遲高音質(zhì)無(wú)線音頻產(chǎn)品銷售額獲得增長(zhǎng);藍(lán)牙音箱SoC芯片在頭部中高端音頻品牌的滲透率進(jìn)一步提高。
另外,2024年炬芯科技研發(fā)出了CPU+DSP+NPU三核異構(gòu)的核心架構(gòu),并推出第一代基于三核AI異構(gòu)架構(gòu)的端側(cè)AI音頻芯片,具有低功耗、大算力的顯著特征,涵蓋三個(gè)芯片系列:1)ATS323X,面向低延遲私有無(wú)線音頻領(lǐng)域;2)ATS286X,面向藍(lán)牙AI音頻領(lǐng)域;3)ATS362X,面向AI DSP領(lǐng)域。
中科藍(lán)訊:2024扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)40%
表:中科藍(lán)訊近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價(jià)變化情況(單位:萬(wàn)顆,元/顆)
2021-2023期間,中科藍(lán)訊主營(yíng)業(yè)務(wù)以產(chǎn)品銷量持續(xù)增長(zhǎng),產(chǎn)品平均單價(jià)逐步降低為顯著特征,包括2023年芯片銷量超過(guò)14億顆,芯片平均單價(jià)約1元/顆,以白牌客戶居多。
但中科藍(lán)訊也推出了中高端系列產(chǎn)品并布局品牌策略。
在AI耳機(jī)方面,中科藍(lán)訊與字節(jié)跳動(dòng)旗下火山引擎合作,旗下訊龍三代BT895x芯片完成了與火山方舟MaaS平臺(tái)的對(duì)接,可向用戶提供適配豆包大模型的軟、硬件解決方案。AI耳機(jī)目前已可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)翻譯、會(huì)議紀(jì)要、實(shí)時(shí)對(duì)話等功能。
中科藍(lán)訊也布局了AI眼鏡產(chǎn)品,目前多款藍(lán)牙音頻芯片被應(yīng)用于名創(chuàng)優(yōu)品智能音樂(lè)眼鏡、WITGOER智國(guó)者S03智能音頻眼鏡,AI眼鏡具有語(yǔ)音通話、音樂(lè)播放、智能拍照等功能。
泰凌微:2024營(yíng)業(yè)收入同比增幅達(dá)33%
表:泰凌微主要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況
根據(jù)2021-2023年的具體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),泰凌微產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分為“IoT芯片”和“音頻芯片”?!癐oT芯片”包含BLE單模芯片、多模芯片、2.4G芯片、Zigbee芯片。
在營(yíng)收貢獻(xiàn)上,BLE單模+多模產(chǎn)品收入總和占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的50%-70%;2.4G產(chǎn)品收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的20%-40%;音頻芯片收入占比逐年升高,2024年音頻芯片業(yè)務(wù)銷售額比去年同期增長(zhǎng)60%以上。
2024年,泰凌微加強(qiáng)了對(duì)端側(cè)AI的投入,一方面與國(guó)內(nèi)外大模型公司合作,另一方面在AI辦公、AI玩具、智能音頻、智能家居等多個(gè)領(lǐng)域都有具體客戶和項(xiàng)目在進(jìn)行,項(xiàng)目量產(chǎn)預(yù)計(jì)在2025年開(kāi)始,例如AI耳機(jī)方案在谷歌最新的Pixel Bud Pro 2智能耳機(jī)方案中被采用。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,泰凌微未來(lái)銷售和利潤(rùn)增長(zhǎng)將來(lái)自多方面:1)原有物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù),如智能遙控器、智能電子價(jià)簽、智能家居等會(huì)持續(xù)增長(zhǎng);2)融入AI的音頻業(yè)務(wù)這幾年會(huì)高速增長(zhǎng);3)端側(cè)AI帶來(lái)的新市場(chǎng)機(jī)會(huì)將從2025年開(kāi)始陸續(xù)落地;4)新的Wi-Fi芯片也將帶來(lái)新增長(zhǎng)。
杰理科技:芯片累計(jì)銷售量超過(guò)100億顆
表:杰理科技近年主要產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售單價(jià)變化情況(單位:萬(wàn)顆,元/顆)
目前,杰理科技正在沖刺北交所上市。根據(jù)披露,杰理科技藍(lán)牙音頻芯片銷量在業(yè)內(nèi)排名第一,2023年?duì)I收接近30億元人民幣,芯片銷量達(dá)到23.7億顆,芯片平均單價(jià)約1.2元/顆,以白牌客戶居多。2024上半年,杰理科技營(yíng)業(yè)收入為14.4億元,同比增長(zhǎng)7.85%。
除了藍(lán)牙音頻產(chǎn)品,杰理科技“智能物聯(lián)終端芯片”應(yīng)用場(chǎng)景包括智能門(mén)鎖、行車記錄儀、監(jiān)控?cái)z像頭、電動(dòng)車儀表盤(pán)、智能家居控制面板、智能體脂秤、無(wú)線血壓計(jì)、血氧儀等;“通用多媒體芯片”適用于智能語(yǔ)音玩具、Type-C有線耳機(jī)、多媒體音箱、智能語(yǔ)音燈等產(chǎn)品。
另外在杰理科技對(duì)上市募集資金用途的說(shuō)明中,計(jì)劃募投項(xiàng)目中包括“AIoT邊緣計(jì)算芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,投入資金1.85億元”。