美國(guó)政府祭出國(guó)安招牌打擊中興通信和華為，華為擁有全球最多的5G專利權(quán)，美國(guó)和西方國(guó)家擔(dān)心華為獨(dú)霸未來(lái)的5G通信設(shè)備市場(chǎng)，在這場(chǎng)大戰(zhàn)中有輸不起的壓力。

中美貿(mào)易戰(zhàn)好不容易在川習(xí)會(huì)后達(dá)成暫停90天的協(xié)議，卻傳出華為財(cái)務(wù)長(zhǎng)孟晚舟被加拿大以美國(guó)要求引渡為由拘留，十一日加拿大法庭裁決以一千萬(wàn)元加幣交保，預(yù)定明年二月六日再開(kāi)庭決定是否引渡到美國(guó)受審。華為是中國(guó)大陸最大電信設(shè)備商和手機(jī)制造商，并在5G領(lǐng)域擁有全球最多的專利權(quán)企業(yè)。從今年三月美國(guó)政府打擊中興通信到現(xiàn)在出手打華為，都是跟5G未來(lái)的龐大商機(jī)以及對(duì)5G的控制權(quán)有關(guān)。

筆者多次探討過(guò)5G商機(jī)，市場(chǎng)預(yù)估從2016～2020年全球5G設(shè)備市場(chǎng)成長(zhǎng)年增率高達(dá)32%，預(yù)計(jì)在2025年將會(huì)產(chǎn)生2470億美元的商機(jī)。不僅商機(jī)誘人，5G的通信領(lǐng)域和先前的2G、3G和4G不同的是，先前的三個(gè)通信世代僅局限于無(wú)線通信的傳輸，除一般的無(wú)線網(wǎng)絡(luò)通信外，5G通信將擴(kuò)及到物聯(lián)網(wǎng)、自駕車、醫(yī)療、保健、教育和國(guó)防。到2035年，5G的供應(yīng)鏈將創(chuàng)造三.五兆美元的直接產(chǎn)出，并帶來(lái)十二.三兆美元的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

華為近十年?duì)I運(yùn)大成長(zhǎng)

今年美國(guó)和中國(guó)挑起貿(mào)易戰(zhàn)火，很重要的原因是要打擊“中國(guó)制造二○二五”計(jì)劃，因?yàn)槊绹?guó)認(rèn)為中國(guó)企業(yè)在“中國(guó)制造二○二五”計(jì)劃環(huán)節(jié)中，透過(guò)中國(guó)政府對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼衍生出不公平貿(mào)易的問(wèn)題。從附表來(lái)看，華為的年度營(yíng)收過(guò)去十年來(lái)的復(fù)合年成長(zhǎng)率高達(dá)18.7%，2009年?duì)I收為218億美元，去年?duì)I收成長(zhǎng)到921億美元，預(yù)估今年?duì)I收將達(dá)1022億美元?；蛟S是華為有政府補(bǔ)貼，以致華為產(chǎn)品中不論是手機(jī)還是電信設(shè)備都可以比其他國(guó)際大廠便宜，打趴其他大廠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

今年上半年華為的營(yíng)收為3257億人民幣(約472億美元)，營(yíng)業(yè)利益率為14%，高于去年同期的11%。華為的營(yíng)益率從一2014年至今已連續(xù)四年保持在10%以上。財(cái)報(bào)沒(méi)有披露各業(yè)務(wù)的資料，僅透露去年?duì)I運(yùn)商業(yè)務(wù)首次跌破五成以下，消費(fèi)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入將近四成，和前一年相比，2017年在消費(fèi)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比提升將近5%。

華為在大陸市場(chǎng)的中高端智能手機(jī)銷售越來(lái)越大，排擠蘋果、三星和其他國(guó)際廠商在大陸市場(chǎng)的市占率。根據(jù)華為的資料，到七月中旬為止，華為今年手機(jī)出貨量超過(guò)一億支，今年目標(biāo)是要達(dá)到兩億支。由此推測(cè)，華為今年的手機(jī)出貨量可能超過(guò)蘋果，成為全球第二大手機(jī)制造商。全球手機(jī)銷售成長(zhǎng)趨勢(shì)可能已經(jīng)到頂，蘋果、三星今年都面臨手機(jī)銷售成長(zhǎng)率衰退的問(wèn)題，唯獨(dú)華為沒(méi)有這樣的問(wèn)題。使用過(guò)華為手機(jī)的消費(fèi)者普遍認(rèn)為，華為手機(jī)的CP值很高，因?yàn)閮?nèi)建技術(shù)和功能頂級(jí)，甚至已經(jīng)超越蘋果和三星的技術(shù)內(nèi)容，這么高檔的手機(jī)價(jià)格卻可以比蘋果和三星手機(jī)價(jià)格便宜。

根據(jù)市調(diào)研究公司報(bào)告，華為是去年全球第五大芯片買家，總采購(gòu)金額約140億美元。供應(yīng)鏈主要芯片供應(yīng)商大多是美商高通、博通，CPU則是英特爾、聯(lián)發(fā)科，而CPU供應(yīng)商又占一半;NFC供應(yīng)商主要是英飛凌、恩智浦、Anolog;組裝廠是富士康。此外，主要生產(chǎn)設(shè)備的光電器件主要是德州儀器、村田。而華為旗下IC設(shè)計(jì)子公司是海思，是臺(tái)積電大客戶之一。其他如賽靈思(Xilinx)、Cypress、Skyworks、Qorvo、德儀、ARM、富士通、安費(fèi)諾、恩智浦、東芝、海力士、三星、希捷、威騰等;軟件則有微軟、甲骨文、新思科技都有接華為單子。

華為手機(jī)的供應(yīng)鏈也都是國(guó)際大廠，卻能比蘋果和三星的手機(jī)售價(jià)便宜來(lái)?yè)屖校筒唤钊藨岩扇A為手機(jī)能擁有這么高CP值且公司營(yíng)運(yùn)還能大成長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利益率還能逐年攀高，就是靠著大陸政府的補(bǔ)貼才能達(dá)成。華為也是全球最大通信設(shè)備制造商，超過(guò)其他通信設(shè)備制造商愛(ài)立信、思科系統(tǒng)和Nokia。國(guó)際通信大廠中，能夠同時(shí)做手機(jī)和通信設(shè)備且都能有很高經(jīng)濟(jì)規(guī)模者，就只有華為和中興通信能達(dá)到。過(guò)去愛(ài)立信也曾同時(shí)發(fā)展手機(jī)和通信設(shè)備，因?yàn)槭謾C(jī)賣不好和日本索尼(Sony)合并，最后把品牌收掉。華為和中興通信能在手機(jī)和通信設(shè)備都有不錯(cuò)的市占率，除了仰仗龐大的大陸消費(fèi)者和電信營(yíng)運(yùn)商支持外，很大的原因就是有來(lái)自大陸政府的補(bǔ)貼，讓它們的營(yíng)運(yùn)如虎添翼。

華為神秘又復(fù)雜

不僅如此，華為目前在5G專利數(shù)量上排名第一。在歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)聲明的5G專利權(quán)中，華為擁有的數(shù)量多達(dá)1481個(gè)專利，占專利總數(shù)的的28.9%，遠(yuǎn)超過(guò)排名第二愛(ài)立信的22.13%，之后是三星電子的20.26%。而統(tǒng)計(jì)全球有關(guān)于5G的專利數(shù)量，華為和中興通信共擁有5G約30%的專利，高通一家擁有15%的專利，三星擁有18%，愛(ài)立信擁有13%，Nokia則擁有11%左右。所以華為除了在手機(jī)和通信設(shè)備上有比其他國(guó)際大廠更多的績(jī)效外，也在5G的研發(fā)上超過(guò)其他歐美廠商。單憑華為在通信產(chǎn)業(yè)的成就已超過(guò)其他國(guó)際大廠，甚至國(guó)際大廠成就的加總也都比不上華為!這就是美國(guó)政府認(rèn)定，華為這家公司很可怕，若不在5G產(chǎn)業(yè)才剛發(fā)展時(shí)要先把華為打下來(lái)，未來(lái)5G產(chǎn)業(yè)可能被華為獨(dú)占，是美國(guó)不樂(lè)見(jiàn)的事情，也是未來(lái)中美兩大強(qiáng)權(quán)對(duì)峙時(shí)有落居下風(fēng)可能，所以美國(guó)政府勢(shì)必要嚴(yán)打華為。

西方國(guó)家把目標(biāo)矛頭指向華為和中興通信，除了擔(dān)心使用這兩家大陸制造的通信設(shè)備或是手機(jī)可能有國(guó)安上的問(wèn)題，擔(dān)心大陸通過(guò)通信設(shè)備收集歐美國(guó)家的機(jī)密資料，所以聯(lián)合抵制這兩家公司的產(chǎn)品。這讓愛(ài)立信、Nokia和思科系統(tǒng)這三家公司將有機(jī)會(huì)搶奪歐美主要市場(chǎng)的電信設(shè)備商機(jī)。高通目前是5G手機(jī)微處理器最大廠，已獨(dú)家推出5G通信芯片。由于高通掌握到5G通信標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格，加上獨(dú)家開(kāi)發(fā)出來(lái)的技術(shù)版權(quán)，已在5G市場(chǎng)展現(xiàn)獨(dú)霸市場(chǎng)的決心。

5G市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)

美國(guó)打擊華為可能會(huì)延緩全球5G市場(chǎng)的進(jìn)度，最近孟晚舟事件重?fù)羧?G相關(guān)股票，但大陸工信部在7日正式釋出5G頻譜給三大電信營(yíng)運(yùn)商，大陸5G產(chǎn)業(yè)將加速商業(yè)化，卻又激勵(lì)近期中國(guó)5G相關(guān)股股價(jià)大漲。大陸官方頻譜開(kāi)放政策確定，預(yù)估大陸電信營(yíng)運(yùn)商可能從明年上半年啟動(dòng)5G設(shè)備采購(gòu)進(jìn)度。基站、光纖、光模組等的市場(chǎng)需求量將大增，大陸政府官員預(yù)估5G投資量大約在1.2兆人民幣，是4G世代的1.4倍，若加上其他周邊產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)，預(yù)估商機(jī)上看4兆人民幣。受到這個(gè)利多效應(yīng)，中國(guó)5G相關(guān)股的東方通信、盛路通信、日海智能、通宇通信、國(guó)脈科技、銘普光磁、高斯貝爾等股價(jià)都很強(qiáng)勢(shì)。