作為5G網(wǎng)絡(luò)物理層的基礎(chǔ)構(gòu)成單元，基站和傳輸設(shè)備中的核心部件，光模塊產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了新一輪的發(fā)展機(jī)遇。招商證券預(yù)測(cè)，5G商用將大幅拉動(dòng)光模塊需求增長(zhǎng)，未來(lái)5G全國(guó)覆蓋需建設(shè)近千萬(wàn)臺(tái)基站，潛在上億個(gè)高速光模塊的需求，前期市場(chǎng)需求超過(guò)300億元人民幣，整個(gè)市場(chǎng)空間累計(jì)超百億美元。

千萬(wàn)量級(jí)的新增用量，傳輸/接入/數(shù)通等廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景，市場(chǎng)看似欣欣向榮;但表面的繁榮難掩背后的舉步維艱，光模塊價(jià)格持續(xù)走低、行業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、高端(產(chǎn)品)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程緩慢、核心芯片受制于人，加上產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不均衡等問(wèn)題，都成為了困擾國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的難題。

誘人的“前景”

根據(jù)LightCounting發(fā)布的最新光通信市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告，5G按期部署或成為促使全球光收發(fā)器市場(chǎng)有望在2003年-2024年間實(shí)現(xiàn)14%的復(fù)合年增長(zhǎng)率(CAGR)的三大事件之一，如今5G牌照已發(fā)，邁出了市場(chǎng)預(yù)測(cè)中的第一步。

2003-2024年全球光收發(fā)器銷售增長(zhǎng)

工信部通信科技委常務(wù)副主任韋樂(lè)平認(rèn)為，5G時(shí)代光模塊將迎來(lái)巨大機(jī)遇，按照上行邊緣速率3Mbps和不同組網(wǎng)方式，所需5G室外宏站數(shù)至少是4G的1.2-2倍;若室內(nèi)覆蓋主要依靠數(shù)千萬(wàn)個(gè)小基站，預(yù)計(jì)5G會(huì)帶來(lái)數(shù)千萬(wàn)量級(jí)25/50/100Gbps光模塊用量。招商證券預(yù)測(cè)，5G時(shí)代宏基站的規(guī)模將達(dá)到500萬(wàn)座，小基站近千萬(wàn)座，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商總投資額接近1650億美元，相比4G時(shí)期1100億美元，總規(guī)模增長(zhǎng)近50%。

國(guó)聯(lián)證券的預(yù)測(cè)也同樣樂(lè)觀，其認(rèn)為5G光模塊國(guó)內(nèi)將近700億市場(chǎng)。面向5G承載，25/50/100Gb/s新型高速光模塊逐步在前傳、中傳、回傳接入層引入，N×100/200/400Gb/s高速光模在回傳匯聚和核心層被廣泛引入。

除此之外，數(shù)據(jù)中心向兩級(jí)架構(gòu)變遷也將提升光模塊需求，根據(jù)Ovum的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，100Gb/s光模塊在2017年開始迅猛增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2022年，100Gb/s光模塊銷售收入將超過(guò)70億美元。

苦澀的“錢景”

種種因素刺激下，光模塊需求上漲，表面上前景大好，然而光通信市場(chǎng)的現(xiàn)狀卻是模塊價(jià)格下跌，廠商進(jìn)退兩難、求活不易。

需求高爆發(fā)增長(zhǎng)引發(fā)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而導(dǎo)致價(jià)格下降的規(guī)律在光通信行業(yè)也不例外。以PON光模塊來(lái)講，價(jià)格也在走低。光迅終端接入產(chǎn)品線經(jīng)理戴啟偉表示，全球PON系列產(chǎn)品投資趨勢(shì)來(lái)看，10GPON OLT/ONU或?qū)⒂瓉?lái)快速爆發(fā)時(shí)間窗口，年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到50%以上，這將導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，PON光模塊產(chǎn)品價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)雪崩式下滑。

一方面，光模塊價(jià)格逐年下降，5G時(shí)代這種下降會(huì)加速;另一方面，企業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)弊端逐漸顯露，生態(tài)健康被打破。作為國(guó)內(nèi)TOP3的光模塊廠商，海信寬帶CTO李大偉指出“不參與競(jìng)爭(zhēng)是完全出局，參與競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)于慢性自殺”的現(xiàn)象成為行業(yè)癥結(jié)。

產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不均衡也是行業(yè)痛點(diǎn)所在。從收益上來(lái)看，光通信行業(yè)中，設(shè)備商、芯片廠商的毛利率都比較高，而代工廠、組件封裝的毛利率則不足10%。高投入、高收益有助于企業(yè)新陳代謝，相反，毛利率低則很難做到持續(xù)創(chuàng)新，這對(duì)相關(guān)企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)挑戰(zhàn)。

另外，高端芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程緩慢，成為國(guó)內(nèi)光通信行業(yè)發(fā)展的一處硬傷。近十年來(lái)，除核心光電芯片之外，國(guó)內(nèi)企業(yè)盡管在芯片封裝、模塊產(chǎn)能等方面雖占據(jù)了優(yōu)勢(shì)，但在高端光芯片、電芯片方面，仍嚴(yán)重依賴國(guó)外供方，國(guó)產(chǎn)化需求迫切。

不可否認(rèn)，從整個(gè)5G光模塊市場(chǎng)來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商、各大設(shè)備廠商等都在積極投入，蛋糕確實(shí)夠大;然而進(jìn)入分食行列，這塊蛋糕卻是略顯苦澀。