2019 年絕對(duì)是近幾年來(lái)各家研究機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)最浮動(dòng)的一年，從上半年看壞、到第三季受貿(mào)易戰(zhàn)影響，再到年底轉(zhuǎn)為樂(lè)觀，種種變化造成相關(guān)類股起伏。有在看富果研究員文章的讀者一定有注意到，我們對(duì)半導(dǎo)體未來(lái)一年到一年半的看法是偏向樂(lè)觀的，因?yàn)槲覀兛吹轿磥?lái)的趨勢(shì)，基于以下三點(diǎn)觀察，我們得以做出如此判斷：

5G 的世界一定會(huì)到來(lái)，而支撐這些的基礎(chǔ)建設(shè)，就是半導(dǎo)體組件(包含處理器、內(nèi)存、射頻組件、電源 IC 等)。而且 5G 的物理特性，造成基地臺(tái)數(shù)量增加，使得相對(duì)應(yīng)的處理器、內(nèi)存等半導(dǎo)體組件用量勢(shì)必也將連帶增加。

5G 一定會(huì)像之前 4G 的出現(xiàn)一樣，將帶起一波現(xiàn)在無(wú)法想象的新經(jīng)濟(jì)型態(tài)，例如 4G 所帶來(lái)的云端儲(chǔ)存應(yīng)用、影音串流服務(wù)、直播以及各種行動(dòng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。而 5G 也同樣會(huì)帶來(lái)新的商業(yè)應(yīng)用，和它相應(yīng)的是終端設(shè)備的更新，包括新的手機(jī)、筆記本、汽機(jī)車、電視、甚至是各類家電的連網(wǎng)，都是新的汰換需求，而這些汰換中，有很大一部份屬于原本沒(méi)使用到太多處理器或連網(wǎng)組件的設(shè)備(例如生活類的洗衣機(jī)、烘碗機(jī)、冷氣，還有傳統(tǒng)汽車、音響設(shè)備、耳機(jī)、咖啡機(jī)等)，也開(kāi)始慢慢加入各類芯片，使得產(chǎn)品有更好的智能體驗(yàn)，例如 2019 年已開(kāi)始萌芽的真無(wú)線耳機(jī)(TWS)、智能音箱等，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)會(huì)有更多新的應(yīng)用，將逐漸開(kāi)始出現(xiàn)。

為了處理及提供上述第二點(diǎn)所帶來(lái)的新興應(yīng)用，云端服務(wù)器的基礎(chǔ)建設(shè)也會(huì)增加，同時(shí)也會(huì)開(kāi)始汰換過(guò)去五年因應(yīng) 4G 所設(shè)置的老舊設(shè)備，因?yàn)榧夹g(shù)的進(jìn)步周期大幅縮短，導(dǎo)入新技術(shù)與設(shè)備，會(huì)比維護(hù)運(yùn)行舊機(jī)器更具經(jīng)濟(jì)效益，因此，買(mǎi)新?lián)Q舊，是必然的趨勢(shì)。

重點(diǎn)是，這是一個(gè) 0 到 1.再到 100 的過(guò)程，未來(lái)對(duì)半導(dǎo)體的需求只會(huì)多不會(huì)少，因此我們對(duì)于硅晶圓上游產(chǎn)業(yè)的看法做出樂(lè)觀的判斷。