繼去年國內(nèi)多家覆銅板廠商募資投產(chǎn)后，國內(nèi)的覆銅板行業(yè)逐漸崛起。在此覆銅板需求大增的時(shí)間點(diǎn)，當(dāng)前覆銅板產(chǎn)能能否支撐 5G 基建、汽車電子及新一代服務(wù)器升級(jí)所需的高頻高速覆銅板需求，頗受業(yè)界關(guān)注。

3 月初，三大運(yùn)營商先后啟動(dòng) 5G SA 新建工程無線主設(shè)備采購預(yù)審，預(yù)計(jì)新增 50 萬站。

據(jù)中國信通院預(yù)測，5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將進(jìn)入大規(guī)模投入期，到 2025 年我國 5G 建網(wǎng)投資將達(dá)到 1.2 萬億元。其中，在 5G 基站設(shè)備中，高頻通信材料是基站天線功能實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料。由于通信頻率高且變化范圍大，PCB 基材以高頻覆銅板為主。同時(shí)，5G 基站天線數(shù)量大幅增加，極大地提升了高頻覆銅板用量。

在汽車電子領(lǐng)域，隨著汽車的智能化升級(jí)，車用 PCB 也向集成化更高和面積更小的 HDI 過渡，同時(shí)強(qiáng)化對(duì)安全性能的考量，也就對(duì) PCB 基材提出更高的要求，而高頻覆銅板憑借耐熱性、低損耗等特性，成為汽車電子的新需求。與此同時(shí)，基于疫情影響，網(wǎng)上辦公模式成為全民所需，數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器市場需求激增，加之新一代服務(wù)器 CPU 迎來更換周期，高速覆銅板的需求出現(xiàn)明顯增長勢頭。在此背景下，我國高頻高速覆銅板需求量不斷攀升，產(chǎn)能輸出至關(guān)重要。

我國覆銅板的發(fā)展階段與 PCB 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有較高的相關(guān)性，隨著我國逐步成為全球 PCB 產(chǎn)能大國，我國覆銅板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也逐步崛起，覆銅板產(chǎn)量占全球的比重從 2012 年的 58.97%增長到 2019 年的 80%。這其中，外資廠商或外企投資工廠的比重偏大。特別是在高頻覆銅板領(lǐng)域，美、日和中國臺(tái)灣地區(qū)的企業(yè)基本處于壟斷地位。

基于 5G 建設(shè)需求，覆銅板行業(yè)出現(xiàn)多次漲價(jià)潮，刺激一部分廠商進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充。生益科技去年上半年已實(shí)現(xiàn)高頻覆銅板產(chǎn)能的逐步釋放，后期多地工廠的產(chǎn)能投產(chǎn)，其覆銅板總產(chǎn)能有望突破 1 億平方米 / 年。目前，生產(chǎn)高頻覆銅板的子公司江蘇生益產(chǎn)能已全面恢復(fù)，已有應(yīng)用于 5G 建設(shè)領(lǐng)域相關(guān)的高頻高速覆銅板，而華正新材去年已建成業(yè)內(nèi)先進(jìn)的高頻覆銅板專用生產(chǎn)線，其青山湖一期產(chǎn)能全面投產(chǎn)。

此外，金安國紀(jì)在去年 7 月已恢復(fù)建設(shè)年產(chǎn) 240 萬張覆銅板生產(chǎn)線。目前，該項(xiàng)目已完成，正在進(jìn)行試生產(chǎn)。

從數(shù)字電視領(lǐng)域轉(zhuǎn)型到高頻覆銅板的高斯貝爾，也在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司覆銅板項(xiàng)目一期滿產(chǎn)年產(chǎn)能最高可達(dá) 150 萬平方米，覆銅板項(xiàng)目二期擴(kuò)產(chǎn)完成后，年產(chǎn)能計(jì)劃為 100 萬平方米。

目前高頻覆銅板已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，批量供貨給多家通信應(yīng)用公司，并且多家通信應(yīng)用公司已經(jīng)進(jìn)入樣品評(píng)估或小批驗(yàn)證階段。

值得關(guān)注的是，當(dāng)前多家覆銅板上市公司 2019 年年報(bào)已披露，集微網(wǎng)盤點(diǎn)顯示，因覆銅板產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)優(yōu)化和銷量增長，生益科技和華正新材的營收能力都有所提升。